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【碳教室】從燃煤到再生能源:赤道原則引領金融業轉向低碳經濟



燃煤電廠的出現,使人民擁有便宜的電力,卻沒人承擔碳排放對環境造成的影響,過去銀行放貸時未將社會和環境風險納入考量,導致出現多件危害環境的融資專案,直到2003年6月赤道原則成形後,金融機構紛紛開始採用赤道原則,以確保其專案融資項目並不會對環境與社會造成重大影響。


一、什麼是赤道原則?

赤道原則(Equator Principles),是一套自願性準則,用以讓承諾該原則的金融機構(赤道原則金融機構),在進行專案融資(Project finance)或信用緊縮的管理時,決定、衡量以及管理社會及環境風險。赤道原則適用於全球所有行業和五種金融商品,分別為專案融資財務顧問服務(Project Finance Advisory Services)[1]、專案融資(Project Finance)[2]、專案相關公司貸款(Project-Related Corporate Loans)[3]、過渡性貸款(Bridge Loans)及專案相關再融資與併購融資(Project-Related Refinance and Project-Related Acquisition Finance)。


二、與環境相關之原則

赤道原則關注環境與社會兩個面向,社會面向主要關注原住民、利害相關者及人權相關議題。本文主要關注環境面向議題,以下將簡要說明赤道原則在環境面向的審查原則。


(一)原則1:審查及分類

針對專案對社會的影響程度、造成之影響可逆或不可逆進行A~C級分類:

A類-具有潛在重大不利環境和社會風險和/或影響的專案,其特點是多樣化、不可逆或前所未有。

B類-具有潛在有限不利環境和社會風險和/或影響的專案,其特點是數量有限、通常僅限於特定場地,且很大程度上可逆並可通過減輕措施輕易解決。

C類-具有最小或無不利環境和社會風險和/或影響的專案。


(二)原則2:環境和社會評估

針對A類與B類專案,赤道原則金融機構需要執行嚴謹的社會和環境評估,需包含對環境和社會的基本面評估、溫室氣體排放水平和排放強度、污染防治、廢棄物減少及污染控制(廢液和廢氣)及廢棄物管理等22項內容。

此外,特別在環境面上,A級與B級專案還需要依循氣候相關財務揭露(TCFD)評估相關氣候實體風險。

赤道原則還要求若專案項目每年範疇一及範疇二排放超過10萬公噸CO2e,金融機構的客戶需要依循TCFD考量氣候轉型風險,以及執行替代分析,評估高碳排項目是否能減少排放。


(三)原則3:適用的環境和社會標準

赤道原則金融機構評估過程需先符合地主國相關的法規範和許可,或者當地主國法規未完善時,可以參照《國際金融公司環境及社會永續績效標準(IFC Performance Standards on Environmental and Social Sustainability)》與世界銀行《環境、健康與安全指引(Environmental, Health and Safety Guidelines)》。

同時,對於所有A類和B類項目,赤道原則要求金融機構的客戶設計環境和社會管理系統、管理計畫以及赤道原則行動計畫,以因應評估過程中將會產生的議題。


三、赤道原則下的機會與挑戰

以增設新的燃煤電廠與陸域風電(山火石資本)為例,因建設發電廠需要有大量資金投入,除非建設商資金雄厚,否則都需要和銀行借貸或進行專案融資。而現今全球超過100家金融機構皆已正式採納赤道原則,當中積極的金融機構更承諾未來不再放款給高碳排專案,由此可知,低碳排的再生能源電廠相較高碳排的燃煤電廠,在資金借貸上更具優勢。

機會

挑戰

燃煤電廠

  • 短時間獲取低成本電力

  • 提供當地就業機會

  • ​屬高碳排專案不受銀行青睞,專案融資或借貸不易通過

  • 環境影響評估

陸域風電

(山火石資本)

  • 屬零碳排潔淨電力,近年需求大增

  • 與銀行專案融資或借貸時易通過

  • 提供當地就業機會

  • 土地占用面積大

  • 環境影響評估

表一、赤道原則對發電廠的機會與挑戰


四、實際案例

以永豐銀行為例,於2020年2月正式簽署赤道原則後,便同步完成專案融資的徵授信流程,總行與業務單位需負責初審,而環境與社會風險小組則需覆核每一階段,如下圖一。

圖一、赤道原則之徵授信流程圖


若環境與社會風險分級為A/B級時,須依赤道原則要求,客戶須委請獨立第三方機構出具環境與社會風險評估報告(ESDD, ESMP, ESIA),並進行實地訪查;後續須將客戶對於遵循赤道原則之承諾列於授信相關契約,並依核貸條件進行環境與社會風險事項追蹤。


五、結論

低碳議題既是機會也是挑戰,金融業在全球低碳化議題上扮演重要角色,赤道原則的出現,對金融業而言,可以確保其專案融資項目對環境與社會不會造成重大影響;而對於企業而言,擁有對環境與社會的低風險專案,不僅能擔起企業的社會責任,更能夠有固定的資金來源,甚至獲得與銀行業共同投資低碳專案的機會。



參考資料:

1. Equator Principles EP4 JULY 2020.

2. 永豐金控官方網站。


註解:

[1] 適用於總專案資本成本為1,000萬美元或更高的項目。

[2] 適用於總專案資本成本為1,000萬美元或更高的項目。

[3] 專案相關企業貸款需滿足以下三個條件:

i. 貸款的大部分與客戶具有有效運營控制權的專案相關(直接或間接)。

ii. 總貸款金額以及金融機構個別承諾(在聯合銷售或賣出之前)均至少為5,000萬美元。

iii. 貸款期限至少為兩年。






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